看到海光策略重组晨曦的新闻，第一反馈是什么？很像AMD收购ZT system。那时许多东谈主就在问，ZT以后还能作念NV业务吗？今晚也出现了肖似问题，那晨曦还能作念其他国产卡业务吗...
半导体史上每一次大的跃迁齐陪同着并购，中国更不会例外。但AI配景板之下，给中国玩家们加多了一个新要求：从单纯的国产替代，走向系统级界说。从瞄着国外的靶子打，到因地制宜，界说稳健中国我方的时代堆栈。
之前咱们提过一嘴DeepSeek的新论文，文末的中枢念念想即是在抒发，AI这个新“下流”，对上游芯片需求的最大不同，可能是芯片的“独建功能性”被大幅松开，尤其是目下阶段，芯片可能要随着软件、算法全部，同期被从头界说和优化。
英伟达GB200、华为Matrix 384，讲授了一个逻辑：单纯的算力（Flops）自己，早已不是AI硬件infra的惟一驾驭条件。无论是之前的预老到阶段，也曾目下的后老到和推理scaling，对收集、延长、野心、功耗等等之间的均衡要求更高，也即是所谓“系统界说才智”。尤其对国产AI来说，算力、存力、运力解耦，也许才是正确标的。
英伟达推出NVLink Fusion，背后体现的亦然合并产业趋势。本体是但愿将NVLink界说为硬件系统中的“CUDA”，成为行业门径。CUDA+NVLink，不绝锁定系统生态的界说权。
咱们上周提到过，这周死路透开动报谈，新的阉割卡可能连HBM齐莫得只剩GDDR7。可能关于中国市集来说，配资服务NV的想法是，假如GPU进不来，那就将存、算、运圮绝，算和存镌汰规格，运单独界说为一款产物，换个马甲进来（目下NVLink Fusion能否进中国尚且未知）
回到此次海光的重组，抛开表层果断，从产业逻辑看，不算太迟，但细则也不算最先。今天在pyq看到一张图：连昆仑芯齐在搞超节点...
之前是有些江湖传奇，XX的单卡性能真的很强，CUDA适配也很顺滑，但一到集群组网，似乎还有最先空间。这不，管制决议来了。
而另一方面，国内半导体由于种种国情，低效和冗余当年细则是存在的。反不雅国外科技巨头通过市集化竞争确立的“把持”，要是站在通盘这个词科技生态的角度，可能恶果反而最高。单纯只看AI，可能也过了从0到1的“问鼎华夏”替代阶段，以更高恶果去面向新的需求界说，可能关于现阶段的中国半导体和科技产业愈加紧迫。
临了但愿中国半导体在行将开启的并购整合潮中，找到属于咱们生态我方的“系统级谜底”。
本文开端于：信息平权，作家：信息平权，原文标题：《从海光重组预料的》风险请示及免责条件 市集有风险，投资需严慎。本文不组成个东谈主投资提倡，也未探求到个别用户独特的投资目标、财务景象或需要。用户应试虑本文中的任何见识、不雅点或论断是否稳健其特定景象。据此投资，包袱自夸。
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