（原标题：基金隐形重仓股浮出水面！葛兰：连接聚焦翻新药投资契机）
跟着2024年基金年报的不竭泄漏，公募基金的隐形重仓股也随之浮出水面。
券商中国记者驻防到，葛兰措置的基金隐形重仓股已经聚焦于翻新药械边界。周蔚文则将眼神投向多个行业，包括银行、保障、航空、游戏等，同期，他也在年报中抒发了对2025年东说念主工智能行情的乐不雅主见。而傅鹏博保握了较高的握股齐集度，明确示意将在改日的投研责任中连接加大对科技行业的抠门。
隐形重仓股向来是基金年报的迫切实质之一。瞻望2025年，闻明基金司理纷繁改变投资策略，要点收拢新兴行业和翻新时代的契机，为市集提供了迫切的投资风向标。
葛兰：连接聚焦翻新药投资契机
年报流露，截止2024年末，由葛兰措置的中欧医疗健康的隐形重仓股包括片仔癀、东说念主福医药和华东医药等。其中，信立泰的握仓增幅尤为显赫，旧年年末较年中增长了2864.03%。在隐形重仓股中，东说念主福医药和华东医药的股价涨幅较为可不雅，2024年下半年诀别收涨37.10%和26.01%。
中欧医疗翻新的隐形重仓股则涵盖了华海药业、九洲药业和百利天恒等。在这些股票中，泽璟制药和百利天恒的握仓增幅最为隆起，旧年年末较年均诀别增长了435.03%和258.92%。此外，中国生物制药的股价也于2024年下半年增长了21.01%。
2024年，医药生物行业合座呈现出宽幅颠簸改变的走势。在复盘全年行情时，葛兰指出，年头时，地缘政事和宏不雅经济的不笃定性加重了行业的改变，同期，零卖药店和中药等子行业受战术试点的影响，改变幅度较大。到了三季度，跟着国内经济战术的密集出台，市集激情显赫改善，医药指数大幅反弹，当先沪深300指数，医疗做事和化学制药等子边界阐扬拉风。然则，葛兰也提到，医药行业后续仍短少明晰的干线逻辑，导致指数出现回调。
在战术方面，葛兰总结说念，2024年国内医药战术框架保握雄厚，产业支握标的依旧围绕“高翻新性”“高临床价值”和“高性价比”张开，并未发生根底变化。她示意，基于遥远价值投资的想路，齐集企业的盈利周期、历史估值水温和办法趋势，我方将连接聚焦于翻新出手、OTC和消耗医疗等边界。她觉得，以翻新药械偏激产业链为中枢的布局干线，获利于战术的握续支握、国外降息周期的到来及投融资回暖，以及国内企业研发才略的培育，联系公司仍具备较大的成漫空间。
周蔚文：抠门景气度好转行业及东说念主工智能板块
年报流露，截止2024年末，由周蔚文措置的中欧新蓝筹的隐形重仓股包括三一重工、中国太保和万科等。其中，中国太保、万科、比亚迪、成皆银行等是2024年下半年新进握有的股票。在隐形重仓股中，福耀玻璃和中国太保的股价涨幅较为隆起，2024年下半年诀别高涨了30.27%和26.91%。
另一只代表基金中欧新趋势的隐形重仓股则涵盖了春秋航空、恺英收罗和生益科技等。其中，恺英收罗、中国吉祥、中国太保、金山办公等是2024年下半年的新进握有。在隐形重仓股中，恺英收罗2024年下半年的股价涨幅最为拉风，达到了44.14%。
回想2024年，周蔚文基于对改日一两年产业趋势向好的预期，年头布局了多个行业，包括衍生、化工、船舶、电子、通信、有色和工程机械等。他还较早布局了旅游、航空、海运等揣摸景气度将握续好转的行业，以及一些具备遥远价值的大消耗类股票和电板新动力个股。此外，炒白银周蔚文还增多了对化工和机械等行业简直立。他觉得，这些行业现时处于景气度低位，改日两三年有望握续回升，且行业头部的优质企业具有较强的遥远价值。
下半年，周蔚文进一步加大了对东说念主形机器东说念主、电子、通信、游戏等受益于东说念主工智能产业发展的行业的投资。同期，为了侧目好意思国新政府可能加征关税的风险，他缩短了对出口产业的投资比例。
瞻望2025年，东说念主工智能产业的越过斜率、全社会与A股市集的流动性以及国内宏不雅经济走势，将共同影响A股和港股市集的阐扬，并决定投资布局。在投资方朝上，周蔚文仍将专注于寻找产业趋势明确且中遥远价值被低估的契机。在行业确立方面，他已经看好具备明确产业趋势的东说念主工智能产业链。
他示意，将连接围绕AI干线，在各细分赛说念寻找投资契机，除了握续看好的算力基础局势、东说念主形机器东说念主和自动驾驶外，他还看好AI眼镜等可穿着新末端，以及AI在教师、告白、游戏等期骗边界的后劲。
傅鹏博：保握较高的握股齐集度，加大科技行业布局
年报流露，截止2024年末，由傅鹏博措置的睿远成长价值的隐形重仓股包括万华化学、博迁新材和中通快递等。其中，石英股份的握仓增幅最为隆起，下半年较上半年增长了1236.93%；伯特利的握仓也大幅上升，增长了563.55%。此外，寒武纪在2024年下半年的股价涨幅相似可不雅，达到了231.20%。
回想2024年的操作，傅鹏博示意，各季度的股票仓位有所增减，四季度末仓位达88.7%，港股金钱占比越过20%。同期，基金的握股齐集度较高，前十大股票的握仓占比越过50%，前二十大股票占比约为75%。这种齐集度与2023年相似，标明他对看好的行业和公司进行了加大确立，齐集握仓。
鄙人半年，傅鹏博对组合进行了较多改变。一方面，他减握了那些基本面难以好转的公司以及事迹常低于预期的个股，以缩短组合的风险，并为新的看好行业和个股腾露面寸；另一方面，他增多了好多新的标的。2025年以来，市集热门往往出现，特别是代表新质分娩力标的的东说念主工智能、AR/VR、智能驾驶和固态电板等边界，受到了市集的高度抠门。傅鹏博觉得，这些新兴边界将概况率影响改日的经济发展，后续的投研责任将要点聚焦于新科技和时代公司，但愿通过握续深度筹议，发现更多具备后劲的标的，为组合带来更多孝顺。
傅鹏博还指出，参加2025年后，科技行业将握续迭代时代并拓展新的期骗边界。这不仅给行业龙头带来了挑战和机遇，也为自后者提供了追逐和超越的空间。基于这一判断，在对传统制造业“去芜存菁”的基础上，他在2024年四季度及本年年头加大了科技行业和公司的布局。在筛选经由中，他戒备筹议公司的基本面、改日发展空间以及年内的催化要素，符合放宽了估值法式。他交融，科技板块的行情可能会资格弯曲和反复，但唯有有塌实的基本面赈济，那些时代和居品能够确凿落地的公司将最终脱颖而出。
